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オプション取引について

オプション取引の仕組み自体は、自動車保険や生命保険など、保険事業に似ているものを感じますね。オプション料は、損失を限定するために支払う保険料のようなものだと考えてよいです。
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目次
  • オプション取引とは
  • 厳密には、「権利」を買う取引
  • 奥が深いデリバティブの世界

オプション取引とは

ポジションを取るという行為でも紹介したように、ポジションは原則、「買い」と「売り」がワンセットです。ところが、オプション取引の世界では、少し事情が変わってきます。分かりやすく、FXを例に説明していきます。

早い話が、自分の保有ポジションを放棄できる

オプション取引という取引手法においては、オプションの買い手(購入者)がオプションの売り手(第三者)にオプション料(プレミアム)を支払うことで、万一の時には自分の保有ポジションを放棄し、なすりつけることが出来るようになります。

万が一予想が外れてしまった場合でも、外れてクソポジ化した「保有ポジション」を、自分自身は手放すことができるということです。

爆弾

オプションの売り手はオプション料を確実に受け取れる代わりに、損失を被った場合のリスクが大きくなる可能性を秘めています。

何事もなければ・・・

何事もなければ、オプション料を支払った人間が、そのまま利益確定するだけです。オプション料を支払った人間は利益確定を行い、オプション料を受け取った第三者も利益を手にします。

WIN-WINの関係で円満終了ということです。

クソポジ化すると・・・

自分の「保有ポジション」がクソポジ化してしまった場合、第三者は確実になすりつけられます。しかも、損失額は未知数なので、とんでもない爆弾を抱え込まなければならなくなる恐れもあります。

かたや、オプション料を支払った人間は、保有ポジションを第三者になすりつける権利を得ているので、なすりつけて終了です。損失を支払ったオプション料に限定させることができるのです。

まとめ

購入者 確実にオプション料を支払わなければならない代わりに、予想が外れた場合には放棄できる。
第三者 確実にオプション料を受け取れる代わりに、購入者の予想が外れた場合には損失が無限大になる恐れがある。

厳密には、「権利」を買う取引

先ほどまでの説明は、FXを例えにして説明しており、厳密なオプション取引の構造は少し異なります。

先ほどは、「保有ポジション」を放棄できると書きましたが、オプション取引では、実際にはポジションは保有しません。オプション取引の買い手は、

未来に特定の価格で保有できる権利

を購入します。実際にポジションを保有しているわけではないのです。この「権利の売買」をオプション取引と呼んでいるのです。

オプション取引

奥が深いデリバティブの世界

オプション取引は、金融派生商品(デリバティブ)と呼ばれるものですが、面白い世界ですね(笑)。オプション料を確実に受け取れる第三者の方が、超キケンな香りがプンプンします。

自動車保険

オプション取引の仕組み自体は、自動車保険や生命保険など、保険事業に似ているものを感じますね。オプション料は、損失を限定するために支払う保険料のようなものだと考えてよいです。

オプション取引、バイナリーオプションなどのデリバティブができる証券会社はまだ少ないですが、今後、需要次第では増えてくる可能性も十分あります。

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